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第675期 | 为什么会有“黑天鹅”? 2019/02/28

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发表于 2019-2-28 11:14:49 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 luojisw 于 2019-2-28 11:14 编辑


第675期 | 为什么会有“黑天鹅”?
策划人:冯启娜

和你一起终身学习,这里是罗辑思维

这个星期的最后两期节目,给大家介绍一本新书:塔勒布的《非对称风险》。

你可能知道塔勒布这个人,他原来写过《黑天鹅》、写过《反脆弱》。这两个词,现在都是如雷贯耳。你看,这就是一个学者的水平,他能够高频率地创造新概念,而且还能被广泛接受。这本身就很了不起。

顺便提一句,伟大的知识成果并不见得一定是发现什么新规律。像牛顿和爱因斯坦那样。创造一个新概念而且广为接受,往往也是革命性的成果。比如,物理学中的熵,经济学中的交易成本。这都是划时代的概念。为什么?因为一个新概念一旦被接受,往往会刷新我们看世界的角度。


塔勒布这本新书《非对称风险》就是这样。“非对称风险”这个概念不是在具体主张什么,它只是提供了对一个现象的解释。就是风险到底是从哪儿来的?那些糟糕的现象是怎么发生的?

我们过去都认为,风险是怎么来的?一定是某件事情偏离了正常的轨道、偏离了常态。比如,煤矿不按照安全规定操作,就容易发生矿难。你不按照交通规则行驶,就容易出车祸。所以,风险就是偏离常规。这是我们过去的理解。但是塔勒布说,不对,风险是因为出现了不对称性。

什么叫对称性呢?简单说,对称性,就是你的行动引发的后果,你自己承担,这就是对称的。你的收益和你的风险要对称。

你可能会说,这东西很朴素啊。成人都这样啊,自己对自己的选择要负责嘛。对,只要是在简单社会,这都是天理。甚至可以说,人类社会就是建立在这个基本原则上的。不劳动者不得食,种豆得豆种瓜得瓜,自己搞出来的事含着泪也要搞完等等,这是我们的口头禅。

早在3800年前,古巴比伦就有一部《汉谟拉比法典》。这是人类现存的最早一部成文法典。总共282条,但是核心原则就一个,在人与人的交往中建立对称性关系。
第675期 | 为什么会有“黑天鹅”? 2019/02/28
汉谟拉比法典

不是有一句话么,叫做“以眼还眼,以牙还牙”,就出自《汉谟拉比法典》。你弄瞎了别人的眼睛,那么你的眼睛也得被弄瞎。你打掉了别人的牙齿,那么你的牙齿也得被打下来。你是一个建筑师,你造的房子塌了,房屋主人被砸死了,那么你也应该被处死。

这些规定,听着很原始很血腥,但这就是对称性。西方后来的法律,都受到了这部法典的影响。

但是,我们生活在现代复杂社会,事情就不一样了,风险和收益之间出现了各种各样的错配。这就是塔勒布说的“非对称风险”。

举个例子。在简单社会,我们做交易,那是一手交钱,一手交货,每一笔交易都在现场交割清楚。这就是对称。

但是到了现代复杂社会,就不一样了。比如,我们买了金融理财产品。挣了钱,金融机构分走一部分。这个合理。但是如果赔了钱呢?你得认倒霉。甚至你还得给他钱。你看,金融机构可以对它的行动结果不负责任。这就是不对称性啊。

查理·芒格的助手,著名华人投资家李录就把话讲得很难听。他说,资产管理这一行,它的“定价结构基本上反映了这个行业从业人员的利益,几乎很少反映客户的利益。”

这么说来,我们对于黑天鹅这个概念就要重新理解了。这个词就是塔勒布自己创造的。一般的理解就是,突然地、意外地出现了一个影响重大的事件。但是请注意,黑天鹅的这个定义特别容易让人推脱责任。哦,黑天鹅嘛,哈哈,意外,谁都不用负责任。因为谁都没法预测。比如说,2008年金融危机,就被称为“黑天鹅事件”。谁都没预测到,所以谁都没责任。

但是塔勒布自己不这么看。他说,把2008年金融危机说成是“黑天鹅事件”,这是一块遮羞布,是既得利益者拿我的理论去为自己辩护。

比如说,有一个人,美国前商务部部长,叫罗伯特·鲁宾。他卸任以后,被花旗银行请去做顾问。在金融危机之前的10年里,他从花旗银行拿走了1.2亿美元的报酬。等到2008年银行出事了,要破产了,鲁宾说这事得怪“黑天鹅”。最后,是政府用纳税人的钱,给花旗银行输血,注资了450亿美元,才把花旗银行给救回来。但是罗伯特·鲁宾呢?该拿钱的钱,一分没少,全揣兜里了。总体上来说,黑天鹅哪儿来的?本质上,就是你们这些人1.2亿美元1.2亿美元地从这个系统中拿走了不负责任的钱堆积出来的。

金融机构的奖金是一年发一次,而金融危机呢,是十年爆发一次。钱被银行家们、金融师们赚跑了,破坏却要整个社会来承受。风险和收益不对称。所以这种风险不是黑天鹅,其实是“非对称性”导致的。

这样的不对称性,不止是在金融机构里存在,实际上,在现代社会的每一个角落里,都存在。哪里有信息不对称,哪里就有不对称风险。

比如,像我们得到App里的课程,是做一个产品销售一个产品,用户如果觉得质量不好,老师就赚不到钱。所以,我们的老师不敢懈怠,必须竭尽全力。我们的收益和风险是对称的。

但是如果将来有一天我们改成大家可以免费看内容,我们去挣广告商的钱呢?好不好?看起来用户省钱了。但是作为一家公司的价值可能要崩溃。因为行动和结果,风险和收益的对称性就被破坏了。这个不对称性会逼着我们去追求标题党和点击量,让广告主满意就行,我们还会那么关心你听了课,看了内容之后有没有收获吗?

再比如说,一家公司。当公司很小,结构简单的时候,风险是对称的。因为每一个人做一件事,就要承担它的后果。但是,当公司变复杂了以后,就会有很多岗位,他的收入不是由市场,也不是由用户、由产品、由服务决定的,它是由老板决定的。所以这个公司里面会出现一些人,与其拼命干活,还不如巴结老板。所谓大公司病,就是因为这种不对称性堆积出来的。每个人的行动和最终的结果互相之间丧失了关系。

个人也一样。经纬投资的老板张颖在朋友圈里说了一个现象:过去20年前,富二代最恶劣的表现,无非就是花天酒地吃喝嫖赌。但是现在呢?他们最恶劣的败家方式,是眼高手低,信心满满地做大额的投资,那真是家里有多少钱都能败光啊。

哎,这个现象说明什么?你想,花天酒地,吃喝嫖赌,搭进去的不止是钱,还有身体啊。身体能力是有限的,那这事再恶劣也是有限的。他花的钱是他爸妈的,但是身体是他自己的啊,所以这些决定的对称性到底有一些。

但是投资呢?花钱靠的是想法,是观念,是对世界的抽象理解。作为一个富二代,他花的钱是他爸妈的,他自己没有投入任何东西为这些决定负责,那一旦决定错了,就是无底洞。

听到这儿你可能会问,理解了这一点,有什么用呢?有啊。

过去我们总问一个问题:让这个世界更繁荣富庶的方法是什么?经济学早就给出了答案:就是促进社会的分化和分工。

今天塔勒布的新书提出了一个新问题:那治疗繁荣富庶带来的后遗症的方法是什么?就是尽可能通过制度设计还原整个人类社会对称性啊。

还有一个问题,非对称性既然是现代社会的一个特点,那我们可以利用它做点什么吗?明天我们接着聊。

塔勒布的新书,《非对称风险》,得到App里面已经有精排版的电子书,也推荐给你。

今天的节目就到这里。罗辑思维,明天见。

划重点:
社会繁荣富庶,必然会带来一系列后遗症。治疗的方法就是,尽可能通过制度设计,还原整个人类社会对称性。

来源:得到



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